Options strategies covered call

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Para obter uma pequena quantidade de proteção contra a queda se o preço das ações cair. Explicação Exemplo de chamada coberta (compra curta de ações) Comprar 100 ações Ações XYZ em 98,00 Venda 1 XYZ 100 Call em 3,50 Uma posição de chamada coberta é criada comprando (ou possuindo) ações e vendendo opções de compra em uma base de compartilhamento . No exemplo, 100 ações são compradas (ou detidas) e uma chamada é vendida. Em troca do prêmio de chamada recebido, que fornece renda em mercados laterais e proteção limitada em mercados em declínio, o investidor está desistindo de um potencial de lucro acima do preço de exercício da chamada. O prêmio de chamada aumenta a renda em mercados neutros, mas o vendedor de uma chamada assume a obrigação de vender as ações ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento. Em uma posição de chamada coberta, o risco de perda está no lado negativo. A posição conservada em estoque tem o risco substancial, porque seu preço pode declinar agudamente. Lucro máximo O lucro potencial é limitado ao prêmio de chamada recebido mais o preço de exercício menos o preço das ações menos as comissões. No exemplo acima, o prêmio de chamada é de 3,50 por ação, eo preço de exercício menos o preço da ação é igual a 100,00 98,00 2,00 por ação. O lucro máximo, portanto, é de 5,50 por ação, menos as comissões. Este lucro máximo é realizado se a chamada for atribuída eo estoque for vendido. As chamadas são geralmente atribuídas no vencimento quando o preço da ação está acima do preço de exercício. No entanto, há uma possibilidade de atribuição precoce. Ver abaixo. Risco máximo O risco é substancial se o preço das ações cair. O autor de uma chamada coberta tem o risco total de propriedade de ações se o preço das ações cair abaixo do ponto de equilíbrio. Período de vencimento de ações no vencimento Preço de ações menos o prêmio recebido recebido Neste exemplo: 98,00 3,50 94,50 Diagrama de lucro / perda e tabela: call coberto Longo 100 ações em 98,00 Short 1 100 Call at 3,50 Preço de Ações em Expiração Longo Estoque Lucro / Expiração Curta 100 Lucro / (Perda) de Chamadas à Vencimento Lucro / (Perda) de Chamada Coberta no Vencimento Previsão de mercado apropriada A estratégia de chamada coberta requer uma previsão de neutralidade a alta. Escritores de chamadas cobertas normalmente prevêem que o preço das ações não cairá abaixo do ponto de equilíbrio antes da expiração. Discussão de estratégia Os investidores normalmente vendem chamadas cobertas por uma das três razões: Os investidores orientados para a renda usam chamadas cobertas com o objetivo de aumentar os retornos de caixa. Em troca do prêmio de chamada recebido, que aumenta a renda em mercados neutros, o investidor aceita um limite no potencial de lucro positivo. Se as ações são compradas ao mesmo tempo que uma chamada coberta é vendida ou comprada anteriormente, o investidor deve acreditar que o preço das ações vai negociar em um intervalo neutro a bullish durante a vida da chamada. Se a chamada expirar sem valor, então uma decisão tem que ser feita se (a) para vender outra chamada, (b) para continuar a segurar o estoque sem vender outra chamada, ou (c) para vender as ações e investir os fundos em outro lugar. Se o preço da ação sobe acima do preço de exercício da chamada, então uma decisão tem de ser feita se (a) para deixar o estoque ser chamado de distância, ou (b) para comprar a chamada e fechar a obrigação. Observe que o preço da chamada pode aumentar quando o preço da ação sobe, e comprar de volta a chamada pode resultar em uma perda. Se o preço das ações cair, então uma decisão deve ser tomada se (a) para manter o estoque e risco de novos declínios ou (b) para fechar a posição de chamada coberta, possivelmente em uma perda. Os investidores que têm um preço de venda alvo para uma ação pode vender uma chamada coberta na esperança de que o estoque será chamado de distância e, assim, atingir o preço de venda alvo. O preço de venda efetivo de uma cobertura é igual ao preço de exercício da chamada, mais o prêmio recebido. No exemplo acima no qual uma chamada de 100 strike é vendida por 3,50 por ação, o preço efetivo de venda é 103,50 (100,00 3,50) se a chamada for atribuída. Se o preço da ação sobe acima do preço de exercício e a chamada é atribuída, então o preço de venda alvo é alcançado. Se o preço da ação negociar de lado ou para baixo, então a chamada expira eo prêmio de chamada é mantida como renda. Neste resultado, enquanto o investidor não vender o estoque como esperado, o investidor beneficiou do prémio de chamada recebido. Alguns investidores vendem chamadas cobertas para obter uma quantidade limitada de proteção contra a queda quando esperam que um estoque diminua de preço. Uma chamada coberta oferece apenas proteção limitada à desvantagem, porque o preço das ações pode diminuir muito mais do que o prêmio de chamada. Os investidores que vendem chamadas por esta razão também deve prestar atenção no caso de a previsão de baixa é errado. Se o preço das ações subir, contrariamente à previsão, então a chamada coberta contém a obrigação de vender as ações. Se não for a intenção dos investidores vender as ações, e se o preço sobe, então a chamada deve ser recomprada no mercado de modo que a obrigação de vender as ações é fechada. Impacto da variação do preço das acções O valor de uma posição de chamadas curtas muda em sentido oposto às alterações no preço subjacente. Portanto, quando o preço subjacente sobe, uma posição de chamada curta incorre em perda. Além disso, os preços das chamadas geralmente não mudam dólar por dólar com mudanças no preço do estoque subjacente. Em vez disso, chamadas de mudança de preço com base em seu delta. O delta de uma chamada curta de at-the-money é tipicamente cerca de -50, então um declínio do preço de ações faz com que uma chamada curta at-the-money faça cerca de 50 centavos por ação. Da mesma forma, uma subida de preço de 1 ação faz com que uma chamada curta at-the-money perca cerca de 50 centavos por ação. Em-o-dinheiro chamadas curtas tendem a ter deltas entre -50 e -100. Fora-do-dinheiro chamadas curtas tendem a ter deltas entre zero e -50. Em uma posição de chamada coberta, o delta negativo da chamada curta reduz a sensibilidade da posição total a mudanças no preço das ações. Se o preço da ação aumentar (ou cair) em um dólar, por exemplo, o valor líquido da posição de compra coberta (preço das ações menos o preço da chamada) aumentará (ou diminuirá) menos de um dólar. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais ea volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções tendem a subir se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permanecerem constantes. Como resultado, as posições de chamada curtas beneficiam-se da volatilidade decrescente e são prejudicadas pela volatilidade crescente. Portanto, o valor líquido de uma posição de chamada coberta aumentará quando a volatilidade cair e diminuir quando a volatilidade aumentar. Impacto do tempo A parte do valor de tempo de um preço total de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo. Uma vez que as chamadas curtas beneficiam do tempo decorrido se outros factores permanecem constantes, o valor líquido de uma posição de chamada coberta aumenta à medida que o tempo passa e outros factores permanecem constantes. Risco de cessão antecipada As opções de compra de ações nos Estados Unidos podem ser exercidas em qualquer dia útil e o detentor de uma opção de compra de ações não tem controle sobre quando será exigido o cumprimento da obrigação. Portanto, o risco de cessão antecipada é um risco real que deve ser considerado ao entrar em posições que envolvem opções curtas. Vendedores de chamadas cobertas, portanto, deve considerar o risco de atribuição antecipada e deve estar ciente de quando o risco é maior. A atribuição antecipada de opções sobre acções está geralmente relacionada com dividendos e as chamadas curtas atribuídas antecipadamente são geralmente atribuídas no dia anterior à data ex-dividendo. As chamadas em dinheiro cujo valor de tempo é menor que o dividendo têm uma alta probabilidade de serem atribuídas. Posição potencial criada ao expirar Se uma chamada for atribuída, então o estoque é vendido pelo preço de exercício da chamada. No caso de uma chamada coberta, a cessão significa que o estoque de propriedade é vendido e substituído por dinheiro. As chamadas são automaticamente exercidas no vencimento se forem um centavo (0,01) no dinheiro. Portanto, se um investidor com uma posição de chamada coberta não quer vender o estoque quando uma chamada está no dinheiro, então a chamada curta deve ser fechada antes da expiração. Outras considerações A estratégia de chamada coberta é conhecida por nomes diferentes que têm significados ligeiramente diferentes. O nome buy-write implica que o estoque é comprado e as chamadas são vendidas ao mesmo tempo. O nome sobre escrever implica que o estoque foi comprado previamente e que as chamadas estão sendo vendidas de encontro a uma posição conservada em estoque existente. O nome coberto chamar simplesmente descreve uma posição curta da chamada de encontro a que o estoque é possuído e não implica nada sobre o sincronismo da compra conservada em estoque relativa à venda da chamada. Com 40 opções estratégias para touros, ursos, rookies, all-stars e Todos em meio O que você aprenderá Configurações de comércio, riscos, recompensas e condições de mercado ideal para 40 estratégias de opções diferentes Termos de opção e conceitos sem qualquer jumbo mumbo Estratégias para os novatos para obter seus pés molhados e para os profissionais para aguçar o jogo Como volatilidade implícita pode ser usado Para ajudá-lo a antecipar a movimentação futura do preço das ações e muito morehellip começar agora agora raquo Todays featured jogos Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, os prejuízos podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Opção Estratégias Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. 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